Cuando escuchamos hablar de pobreza, crisis económicas o falta de recursos, puede surgir una pregunta que parece bastante lógica: si el dinero se imprime, ¿por qué no imprimir más y repartirlo?
A primera vista, podría parecer una solución sencilla. Si las personas necesitan más dinero, bastaría con crear más billetes para que todos tuvieran mayor capacidad de compra.
El problema es que tener más dinero en circulación no significa que exista más riqueza.
Para entender por qué, primero hay que diferenciar dos conceptos que suelen confundirse: el dinero y el valor que existe detrás de él.
¿Qué es realmente el dinero?
El dinero es una herramienta que facilita el intercambio de bienes y servicios. En términos generales, cumple tres funciones principales:
- Medio de intercambio: permite comprar y vender sin recurrir al trueque.
- Unidad de cuenta: ayuda a expresar y comparar el valor de diferentes productos y servicios.
- Depósito de valor: permite conservar capacidad de compra para utilizarla posteriormente, aunque esta puede verse afectada por la inflación.
Esto significa que el dinero facilita el funcionamiento de la economía, pero no representa por sí mismo toda la riqueza de un país.
La riqueza también está relacionada con los bienes y servicios que una economía es capaz de producir: alimentos, viviendas, tecnología, maquinaria, infraestructura, servicios médicos, transporte y muchas otras cosas que tienen valor.
Más dinero no significa más productos
Imaginemos una economía muy pequeña en la que únicamente existen 10 pizzas y $1,000 disponibles para comprarlas.
Si todas las pizzas tuvieran el mismo precio, podríamos imaginar que cada una cuesta $100.
Ahora supongamos que se crean otros $1,000. En la economía habría $2,000 disponibles, pero seguirían existiendo exactamente las mismas 10 pizzas.
¿Qué cambió?
Hay más dinero intentando comprar la misma cantidad de productos.
Si la demanda aumenta y la producción no puede responder al mismo ritmo, los precios pueden comenzar a subir. Una pizza que antes costaba $100 podría terminar costando más.
Las personas tendrían más pesos en sus manos, pero eso no necesariamente significaría que podrían comprar más cosas.
Entonces, ¿imprimir dinero provoca inflación?
Aquí es importante hacer una precisión: aumentar la cantidad de dinero no provoca automáticamente inflación en todos los escenarios.
La inflación es un fenómeno más complejo y puede estar relacionada con distintos factores, por ejemplo:
- un incremento considerable de la demanda;
- problemas en la producción o en las cadenas de suministro;
- aumentos en los costos de materias primas, energía o transporte;
- cambios en las expectativas de consumidores y empresas;
- y condiciones monetarias y financieras.
El efecto de aumentar la cantidad de dinero dependerá del contexto económico y de lo que esté ocurriendo con la producción y la demanda.
El problema aparece especialmente cuando la cantidad de dinero crece mucho más rápido que la capacidad de una economía para producir bienes y servicios. En esas condiciones, puede generarse una presión importante sobre los precios.
El verdadero problema: perder poder adquisitivo
Lo importante no es únicamente cuánto dinero tienes, sino qué puedes comprar con él.
A esto se le conoce como poder adquisitivo.
Supongamos que tienes $500. Si con esa cantidad puedes comprar cinco productos de $100 cada uno, tienes determinada capacidad de compra.
Pero si esos mismos productos aumentan a $125 y tú sigues teniendo $500, ahora únicamente puedes comprar cuatro.
Los billetes siguen diciendo exactamente lo mismo: $500. Sin embargo, su capacidad para adquirir bienes y servicios disminuyó.
Ese es uno de los efectos más importantes de la inflación.
¿Quién controla la emisión de dinero en México?
En México, el Banco de México (Banxico) es el banco central y es una institución autónoma.
Una de sus finalidades fundamentales es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda. Para ello utiliza diferentes herramientas de política monetaria.
Banxico también es responsable de proveer billetes y ordenar la acuñación de moneda metálica necesaria para la economía.
Sin embargo, hablar de dinero actualmente va mucho más allá de los billetes y monedas que llevamos en la cartera. Una parte importante del dinero que utilizamos existe como depósitos bancarios y se mueve mediante transferencias, tarjetas y otros medios electrónicos.
Banco de México mantiene un objetivo permanente de inflación anual de 3%, con un intervalo de variabilidad de más/menos un punto porcentual.
El objetivo no consiste simplemente en poner más o menos billetes en circulación, sino en contribuir a mantener condiciones monetarias compatibles con la estabilidad de precios.
¿Qué ocurre cuando la inflación es demasiado alta?
Una inflación elevada y persistente puede afectar tanto a las familias como a las empresas.
Cuando los precios aumentan rápidamente, el dinero pierde capacidad de compra y resulta más complicado planear gastos, inversiones y decisiones financieras a largo plazo.
Las empresas pueden enfrentar mayor incertidumbre sobre sus costos, mientras que las familias pueden descubrir que sus ingresos ya no alcanzan para adquirir lo mismo que antes.
En casos extremos puede presentarse hiperinflación, una situación en la que los precios aumentan a un ritmo extraordinariamente acelerado y la moneda pierde rápidamente su utilidad como depósito de valor y referencia para realizar transacciones.
Por eso, mantener la estabilidad de precios es una parte importante del funcionamiento de una economía.
Entonces, ¿cómo se genera más riqueza?
Si imprimir billetes no hace automáticamente más rico a un país, ¿qué sí puede aumentar su riqueza?
La respuesta está principalmente en crear más valor.
Una economía puede incrementar su capacidad productiva cuando, por ejemplo:
- produce más bienes y servicios;
- mejora la productividad de sus trabajadores y empresas;
- incorpora nuevas tecnologías;
- desarrolla infraestructura;
- invierte en educación y capacitación;
- crea empresas y empleos productivos;
- y utiliza sus recursos de manera más eficiente.
Si una economía logra producir más utilizando sus recursos de forma eficiente, existe una mayor cantidad de bienes y servicios disponibles.
Ahí está la diferencia esencial entre crear dinero y crear valor.
El dinero es una herramienta, no una fábrica de riqueza
La idea de imprimir más dinero para solucionar su escasez parte de una confusión comprensible: pensar que la cantidad de dinero disponible es igual a la cantidad de riqueza existente.
Pero una economía necesita mucho más que billetes.
Necesita producción, trabajo, inversión, tecnología, empresas, infraestructura y bienes y servicios que satisfagan las necesidades de las personas.
Por eso, duplicar la cantidad de dinero no significa duplicar automáticamente la riqueza. Si hay más dinero pero no aumenta la cantidad de cosas que podemos producir y consumir, el resultado puede ser simplemente que cada unidad de dinero compre menos.
La próxima vez que escuches la pregunta “¿por qué no imprimen más dinero?”, recuerda que la pregunta realmente importante no es cuánto dinero existe, sino cuánto valor puede generar una economía.
En Tax Ondigital creemos que entender tus finanzas también significa entender lo que ocurre con el dinero que utilizas todos los días.
Conocer conceptos como inflación, poder adquisitivo y valor del dinero puede ayudarte a tomar decisiones financieras con mayor información.